Tradere som sterkt tror prisen på en underliggende eiendel, vil endre seg betydelig i nær fremtid, men er usikker på om retningen av flyttingen kan handle kombinasjoner av opsjoner som bare er forskjellig i utøvelseskursen. En vanlig kombinasjon er straddles og strangles. Dette er opsjonshandelstrategier som kombinerer både setter og samtaler for å skape posisjoner som ikke er avhengige av markedsbevegelsens retning for lønnsomheten. Langstrenger og strangler tjener penger dersom aksjekursen beveger seg opp eller ned betydelig.
En lang lengde er lang en samtale og lang en satt til samme utsalgspris og utløp og på samme lager. En lang kjeve er lang en samtale på en høyere streik, og lang en legges til en lavere streik i samme utløp og på samme lager. En slik posisjon tjener penger dersom aksjekursen beveger seg opp eller ned, godt forbi strike-prisene på strengen. Det er høyere kostnader og risiko involvert i disse strategiene, som vi diskuterer nedenfor.
Straddle
En opsjonsstrategi hvor investoren har en posisjon i både en samtale og legger samme pris og utløpsdato, men med ulike utøvelsespriser. Denne strategien er illustrert i det følgende diagrammet.
|
|
Straddles er en god strategi for å forfølge hvis en investor mener at en aksjekurs vil flytte betydelig, men er usikker på hvilken retning. Aksjekursen må flyttes vesentlig dersom investoren skal tjene penger. Som vist i diagrammet ovenfor, bør bare en liten bevegelse i pris forekomme i begge retninger, vil investor oppleve tap. Som et resultat er det en stor risiko å utføre. I tillegg, på aksjer som forventes å hoppe, har markedet en tendens til å prise opsjoner til et høyere premie, noe som til slutt reduserer forventet avkastning dersom aksjen flytter betydelig.
Strangle
En opsjonsstrategi hvor investoren har en posisjon i både en samtale og legges med forskjellige slagkurser, men med samme løpetid og underliggende eiendel. Denne opsjonsstrategien er kun lønnsom hvis det er store bevegelser i prisen på den underliggende eiendelen.
Dette er en god strategi hvis du tror det vil være en stor prisbevegelse i nær fremtid, men er usikker på retningen til bevegelsen.
Strategien innebærer at du kjøper et utkallskall og et alternativ som ikke er for pengene. Et kjeft er generelt billigere enn en strengle som kontraktene er kjøpt ut av pengene.
For eksempel, tenk en aksje som for øyeblikket handler på $ 50 per aksje. For å ansette opsjonsstrategien, inngår en næringsdriver i to valgposisjoner, en samtale og et sett. Anta at anropet er for $ 55 og koster $ 300 ($ 3 per opsjon x 100 aksjer) og putten er for $ 45 og koster $ 285 ($ 2.85 per opsjon x 100 aksjer). Hvis prisen på aksjen forblir mellom $ 45 og $ 55 i løpet av opsjonsperioden, vil tapet til forhandleren bli $ 585 (total kostnad for de to opsjonskontrakter). Trader vil tjene penger hvis prisen på aksjen begynner å bevege seg utenfor rekkevidde. Anta at prisen på aksjen ender opp på $ 35. Anropsalternativet utløper verdiløst og tapet vil være $ 300 til handelsmannen. Put-alternativet har imidlertid fått stor verdi - det er verdt $ 715 ($ 1 000 mindre den opprinnelige opsjonsverdien på $ 285). Derfor er handelsmannens totale gevinst på 415 dollar.
https://jnorway.com