I praksis er det få sannsynlig få få CFA eksamenproblemer fra dette materialet. Det er bare et visst antall problemer som kan brukes til etikk og faglige standarder, og det er mye høyere prioritet å teste detaljene til hver standard (det vil si materialet vi allerede har dekket). Når du forbereder etikk, tilbringer du tiden som fokuserer på standarder og situasjoner der disse standardene blir testet. Vi presenterer en kort oppsummering av forretningsordenen for å være uttømmende i vår dekning av alle læringsresultater som er angitt i
Study Guide. Ikke legg deg for mye i dette materialet - det er inkludert av CFA Institute primært som en advarsel. Disciplinering av CFA-medlemmer
Dissiplinære saker som involverer CFA-medlemmer, håndteres av CFA instituttets faglige standarder og politikkutvalg, eller PSPC. PSPC har myndighet til å gjennomføre undersøkelser og pålegge sanksjoner. PSPC har dannet to underkomiteer:
1
. Subcommittee for Disciplinary Review (DRS) Ansvarlig for:
a. Håndheve koden og standarder
b. Gjennomgå (og endre om nødvendig) forretningsordenen
c. Gjennomgang av disiplinære forhold
d. Gjennomgang av oppsummerte suspensjoner
2. Standarder og Policy Subcommittee (SPS)
Ansvarlig for:
a. Gjennomgå (og endre om nødvendig) koden og standarder
b. Fremme av koden og standarder
c. Å revidere publisert materiale relatert til Kode og standarder (Handlingsstandarder, selvadministrerte etikkeksaminer)
d. Gjennomgå årlig PCS (Professional Conduct Statement)
e. Assistere i eventuelle undersøkelser
Begrunnelse for Discipline
Medlemmer av CFA Institute kan bli undersøkt basert på:
1. Overtredelse av CFA Institute Artikkel, vedtekter, etiske retningslinjer, standarder for profesjonell adferd, eller forretningsorden eller andre gjeldende regler
2. Sanksjon eller pålegg som er pålagt av en myndighet eller et domstolsorgan, eller offentlig eller privat selvregulerende organisasjon med jurisdiksjon over investeringsrelaterte aktiviteter
3. Overbevisning av en forbrytelse, eller (hvis jurisdiksjonen ikke definerer en forbrytelse) enhver forbrytelse som kan straffes med mer enn ett år i fengsel
4. Forbud eller begrensning (permanent eller ubestemt tid) fra registrering under jurisdiksjonens verdipapirlover, eller eventuelle begrensninger knyttet til investeringsrelatert yrkesaktivitet
5. Unnlatelse av å fullføre, signere og returnere Professional Conduct Statement
6.Forfalskning av informasjon om kandidat- eller samfunnsansvarlig søknad
7. Manglende samarbeid med CFA instituttets forespørsel og undersøkelse av ens egen oppførsel, eller i oppførsel av et annet medlem
8. Eventuelle andre gode grunner
Sanksjoner
PSPC er autorisert til å pålegge en av følgende sanksjoner i en faglig sak (i stigende rekkefølge fra den minst alvorlige til den alvorligste):
1. Privat Censure
- Medlemmet blir straks varslet og en offentlig bekreftelse av censuret er gjort i en CFA-Institute-utstedt publikasjon sirkulert til medlemmer. Medlemmets navn og eventuelle spesifikke identifiserende opplysninger blir imidlertid tilbakeholdt fra annonseringen. 2.
Offentlig censur - En offentlig kunngjøring kan gjøres i en utgave av en CFA-institusjon, og kunngjøringen kan identifisere personen som blir sanksjonert. Merknad om offentlig censur kan også leveres til medlemmets styrende myndighet og medlemskapsforening. 3.
Timed Suspension of Membership - I tillegg til retningslinjene for offentlig varsling som kreves av offentlige censurer, er medlemmet suspendert fra medlemskap i CFA Institute og dets tilknyttede samfunn for en bestemt tidsperiode. Imidlertid kan han eller hun fortsette å bruke CFA-betegnelsen i faglige saker. Tidsbestemt suspensjon av bruken av CFA-betegnelsen er den samme som nr. 3, med unntak av at bruken av CFA-betegnelsen også tilbakekalles, men bare for en tidsbestemt periode, hvorefter denne retten kan gjenopprettes. 4.
Tilbakekalling av medlemskap - Med denne sanksjonen, i tillegg til alle offentlige merknader som er pålagt i mindre alvorlige straffer, er medlemmet permanent fra medlemskap i CFA-instituttet eller tilknyttede samfunn, men rett å bruke CFA betegnelsen er ikke nødvendigvis inkludert i dette permanente forbudet. 5.
Tilbakekalling av rett til å bruke CFA-betegnelsen - Denne sanksjonen er den mest alvorlige straffen som kan pålegges en CFA-charterholder: et livstidsforbud mot bruk av CFA-betegnelsen. 6.
Oppsummering Suspension - Dette innebærer automatisk fjerning av medlemskap i CFA instituttet, tilknyttede organisasjoner eller medlemsorganisasjoner, rett til å bruke CFA-betegnelsen og rett til å delta i CFA-programmet. 7. Suspensjon eller tilbakekallelse fra videre deltagelse i CFA Professional Designation Study and Examination Program
- Denne sanksjonen dekker CFA-kandidater, og hindrer dem enten midlertidig eller permanent fra CFA-programmet (dvs. Merknad om disiplinær handling
Enhver sanksjon må først kommuniseres til den berørte personen, og oppsummerer følgende:
Materiellets art og et sammendrag av disiplinærprosedyren- Hvilken gjeldende kode, standard eller regel som ble overtrådt
- Annen relevant informasjon bestemt av PSPC
- Undersøkelser
Undersøkelser i potensielle brudd utføres av
utpekt offiser utnevnt av DRS, som handler etter opplysninger fra en klagende part som har innlevert skriftlig klage om medlemmets faglige adferd.Identiteten til den klagende parten vil bli kjent med den personen som er klagen, med mindre den klagende parten ber om anonymitet. I dette tilfellet vil den utpekte offiser gjøre sitt ytterste for å beskytte den klagende partens anonymitet, selv om denne beskyttelsen kan hemme evnen til å samle inn informasjon og fastslå at et brudd har oppstått. Tiltak av den utsendte tjenestemann og DRS
1.
Oppsigelse av forespørsel - Dersom det ikke foreligger tilstrekkelig bevis for å fortsette, kan den utsatte offiser si opp forespørselen ved skriftlig melding til medlemmet. Det samme kan imidlertid gjenåpnes på en fremtidig dato basert på ytterligere bevis. 2. Privat Censure
- Pålagt ved mindre brudd, har mottakeren rett til å avvise innen 30 dager og be om høring. En unnlatelse av avvisning utgjør en opptak av ansvaret og aksept av sanksjonen. 3.
Stipulasjonsavtale - For eventuelle sanksjoner over privatstøt, må den utpekte offiser fortsette ved å foreslå skriftlig skriftlig avtale. Medlemmet har rett til enten å avvise og be om høring, eller godta og signere avtalen. Avtalen må være signert av begge parter (medlem og utpekt offiser); aksept avstår fra fremtidige rettigheter til å be om høring. Forespørsel om høring
Når en foreslått sanksjon avvises og en høring blir bedt om, blir et høringspanel på tre til fem medlemmer utpekt av PSPC for å gjennomgå saken. I disse tilfellene har medlemmet rett til følgende:
- Planlegging av en gjensidig dato og klokkeslett innen 120 dager etter forespørselen, og med 30 dagers varsel
- En rimelig mulighet å bli hørt i sitt eget forsvar.
- Representasjon av rådgivere.
- Nåværende vitner og bevis - Alt bevis og en liste over vitner må sendes til høringspanelet minst 14 dager før høringen.
- undersøkelse av noen vitner
Gjennomgang av Høringspanelbestemmelse
Dissiplinær tiltak som anbefales av hørselspanelet skal pålegges, med mindre en vurderingspanel bestemmer at det foreligger spesielle og uvanlige forhold. En skriftlig forespørsel om gjennomgang av et vurderingspanel kan gjøres innen 30 dager. Revisjonspanelet (oppnevnt av PSPCs styre) består av medlemmer som ikke tidligere har vært involvert i saken og som ikke har interessekonflikt. Medlemmet må spesifisere (skriftlig) de eksepsjonelle og uvanlige omstendighetene, og så møter kontrollpanelet ved konferansesamtale og når en avgjørelse.Kontrollpanelets bestemmelse er endelig og avgjørende.
Oppsummering Suspension
Denne sanksjonen fjerner en person fra medlemskap i CFA Institute, tilknyttede organisasjoner og medlemsorganisasjoner. Det forbyr bruk av CFA-betegnelsen eller deltakelsen i CFA-programmet.
Oppsummering suspensjoner pålegges av en utpekt offiser i PSPC basert på en av fire omstendigheter:
1. Medlemmet er dømt eller begår skyldig i en forbrytelse som er klassifisert som en forbrytelse i lovbruddets jurisdiksjon, eller hvis forbrytelsen ikke er definert, er medlemmet skyldig i en forbrytelse som er straffbar med mer enn ett år i fengsel.
2. Medlemmet er sperret permanent eller på ubestemt tid fra å registrere seg under verdipapirloven til et statlig eller rettslig organ, eller av en offentlig eller privat selvregulerende organisasjon med jurisdiksjon over investeringsrelaterte aktiviteter.
3. Medlemmet mislykkes i å samarbeide med en utsatt offiseres undersøkelse av medlemmets adferd (enten hans eller hennes egen eller en annen person).
4. Medlemmet unnlater å fullføre, signere og returnere den årlige profesjonsadministrasjonen.
En oppsummering av suspensjon blir automatisk en tilbakekalling av medlemskap og tilbakekalling av retten til å bruke CFA-betegnelsen, med mindre medlemmet begjærer om vurdering innen fem år etter datoen for sammendraget. Når det gjelder kategori 3 (manglende samarbeid) og kategori 4 (manglende innlevering av årsregnskap), kan medlemmet motsette seg suspensjonen ved å samarbeide med undersøkelsen eller innlevere uttalelsen eller sende inn en anmodning om gjennomgang innen 30 dager til PSPC-stolen. Manglende tilbakemelding innen 30 dager innebærer at oppsummeringsfristen pålegges i minst ett år, hvoretter en anmeldelse kan bli bedt om. En forespørsel om å gjennomgå en oppsummering av suspensjon er prosedyrisk veldig lik revisjonsprosessen for en sanksjon pålagt av en utpekt offiser (beskrevet tidligere).
Tilbakestilling etter tilbakekalling
Medlemmer kan søke gjeninnføring av tilbakekalte rettigheter for å være medlem av CFA Institute (eller tilknyttede organisasjoner og samfunn), bruke CFA-betegnelsen eller delta i CFA-programmet. Følgende retningslinjer gjelder:
En femårs ventetid mellom innkallingsdatoen og søknaden om gjeninnføring
- Demonstrasjon av egnethet til å utøve økonomisk analyse: Til PSPCs tilfredshet må medlemmet fremlegge bevis for at han eller hun er rehabilitert og i full overensstemmelse med eventuelle disiplinære sanksjoner.
- Overholdelse av andre forhold som PSPC krever: For eksempel, gjennomføring av en selvadministrert praksis for eksamensundersøkelse og innlevering av en fullført og signert faglig opptredenerklæring > Begjæringer om gjeninnsetting er tildelt en utsatt offiser i PSPC, som utfører en undersøkelse og tar en avgjørelse. Skulle en petisjon bli nektet, skal ingen påfølgende petisjon bli vurdert i minst to år.
- Fortrolighet
Alle CFA instituttprosedyrer relatert til profesjonell adferd holdes konfidensielt, bortsett fra hvis et påstått brudd er et klart brudd på en lov, regel eller regelverk (i så fall er det plikt til å overholde loven) eller hvis medlemmet frahender denne rett til konfidensialitet.En tilsynsorgan (f.eks. SEC) har rett til å be om kopier av enkelte dokumenter, herunder avtaler om avtale, merknader om disiplinære tiltak og beslutninger tatt av et høringspanel og / eller kontrollpanel.
For å være uttømmende, vil vi nå undersøke kravene i en LOS som siden har blitt fjernet, på forretningsordenen for prosesser knyttet til profesjonell adferd. Legg merke til at det ikke er sannsynlig at CFA Institute vil trekke eksamenproblemer fra materialet som er angitt i denne delen. Hvis du er trykket på tid, kan du ikke hoppe over denne delen.
I praksis er det få sannsynlig få få CFA eksamenproblemer fra dette materialet. Det er bare et visst antall problemer som kan brukes til etikk og faglige standarder, og det er mye høyere prioritet å teste detaljene til hver standard (det vil si materialet vi allerede har dekket). Når du forbereder etikk, tilbringer du tiden som fokuserer på standarder og situasjoner der disse standardene blir testet. Vi presenterer en kort oppsummering av forretningsordenen for å være uttømmende i vår dekning av alle læringsresultater som er angitt i
Study Guide
. Ikke legg deg for mye i dette materialet - det er inkludert av CFA Institute primært som en advarsel. Disciplinering av CFA-medlemmer Dissiplinære saker som involverer CFA-medlemmer, håndteres av CFA instituttets faglige standarder og politikkutvalg, eller PSPC. PSPC har myndighet til å gjennomføre undersøkelser og pålegge sanksjoner. PSPC har dannet to underkomiteer:
1
.
Subcommittee for Disciplinary Review (DRS) Ansvarlig for: a. Håndheve koden og standarder
b. Gjennomgå (og endre om nødvendig) forretningsordenen
c. Gjennomgang av disiplinære forhold
d. Gjennomgang av oppsummerte suspensjoner
2. Standarder og Policy Subcommittee (SPS)
Ansvarlig for:
a. Gjennomgå (og endre om nødvendig) koden og standarder
b. Fremme av koden og standarder
c. Å revidere publisert materiale relatert til Kode og standarder (Handlingsstandarder, selvadministrerte etikkeksaminer)
d. Gjennomgå årlig PCS (Professional Conduct Statement)
e. Assistere i eventuelle undersøkelser
Begrunnelse for Discipline
Medlemmer av CFA Institute kan bli undersøkt basert på:
1. Overtredelse av CFA Institute Artikkel, vedtekter, etiske retningslinjer, standarder for profesjonell adferd, eller forretningsorden eller andre gjeldende regler
2. Sanksjon eller pålegg som er pålagt av en myndighet eller et domstolsorgan, eller offentlig eller privat selvregulerende organisasjon med jurisdiksjon over investeringsrelaterte aktiviteter
3. Overbevisning av en forbrytelse, eller (hvis jurisdiksjonen ikke definerer en forbrytelse) enhver forbrytelse som kan straffes med mer enn ett år i fengsel
4. Forbud eller begrensning (permanent eller ubestemt tid) fra registrering under jurisdiksjonens verdipapirlover, eller eventuelle begrensninger knyttet til investeringsrelatert yrkesaktivitet
5. Unnlatelse av å fullføre, signere og returnere Professional Conduct Statement
6.Forfalskning av informasjon om kandidat- eller samfunnsansvarlig søknad
7. Manglende samarbeid med CFA instituttets forespørsel og undersøkelse av ens egen oppførsel, eller i oppførsel av et annet medlem
8. Eventuelle andre gode grunner
Sanksjoner
PSPC er autorisert til å pålegge en av følgende sanksjoner i en faglig sak (i stigende rekkefølge fra den minst alvorlige til den alvorligste):
1. Privat Censure
-
Medlemmet blir straks varslet og en offentlig bekreftelse av censuret er gjort i en CFA-Institute-utstedt publikasjon sirkulert til medlemmer. Medlemmets navn og eventuelle spesifikke identifiserende opplysninger blir imidlertid tilbakeholdt fra annonseringen. 2. Offentlig censur
- En offentlig kunngjøring kan gjøres i en utgave av en CFA-institusjon, og kunngjøringen kan identifisere personen som blir sanksjonert. Merknad om offentlig censur kan også leveres til medlemmets styrende myndighet og medlemskapsforening. 3. Timed Suspension of Membership
- I tillegg til retningslinjene for offentlig varsling som kreves av offentlige censurer, er medlemmet suspendert fra medlemskap i CFA Institute og dets tilknyttede samfunn for en bestemt tidsperiode. Imidlertid kan han eller hun fortsette å bruke CFA-betegnelsen i faglige saker. Tidsbestemt suspensjon av bruken av CFA-betegnelsen er den samme som nr. 3, med unntak av at bruken av CFA-betegnelsen også tilbakekalles, men bare for en tidsbestemt periode, hvorefter denne retten kan gjenopprettes. 4. Tilbakekalling av medlemskap
- Med denne sanksjonen, i tillegg til alle offentlige merknader som er pålagt i mindre alvorlige straffer, er medlemmet permanent fra medlemskap i CFA-instituttet eller tilknyttede samfunn, men rett å bruke CFA betegnelsen er ikke nødvendigvis inkludert i dette permanente forbudet. 5. Tilbakekalling av rett til å bruke CFA-betegnelsen
- Denne sanksjonen er den mest alvorlige straffen som kan pålegges en CFA-charterholder: et livstidsforbud mot bruk av CFA-betegnelsen. 6. Oppsummering Suspension
- Dette innebærer automatisk fjerning av medlemskap i CFA instituttet, tilknyttede organisasjoner eller medlemsorganisasjoner, rett til å bruke CFA-betegnelsen og rett til å delta i CFA-programmet. 7. Suspensjon eller tilbakekallelse fra videre deltagelse i CFA Professional Designation Study and Examination Program -
Denne sanksjonen dekker CFA-kandidater, og hindrer dem enten midlertidig eller permanent fra CFA-programmet (dvs. Merknad om disiplinær tiltak Enhver sanksjon må først kommuniseres til den berørte personen, og oppsummerer følgende:
Sakenes natur og en oppsummering av disiplinær prosedyren
Hvilken gjeldende kode, standard eller regel ble overtrådt
- Andre hensiktsmessige opplysninger bestemt av PSPC
- Undersøkelser
- Undersøkelser i potensielle brudd utføres av
utpekt offiser
utnevnt av DRS, som handler på informasjon fra en klagende part som har arkivert en skriftlig klage om medlemmets faglige adferd.Identiteten til den klagende parten vil bli kjent med den personen som er klagen, med mindre den klagende parten ber om anonymitet. I dette tilfellet vil den utpekte offiser gjøre sitt ytterste for å beskytte den klagende partens anonymitet, selv om denne beskyttelsen kan hemme evnen til å samle inn informasjon og fastslå at et brudd har oppstått. Tiltak av den utsendte tjenestemann og DRS 1.
Oppsigelse av forespørsel
- Dersom det ikke foreligger tilstrekkelig bevis for å fortsette, kan den utsatte offiser si opp forespørselen ved skriftlig melding til medlemmet. Det samme kan imidlertid gjenåpnes på en fremtidig dato basert på ytterligere bevis. 2. Privat Censure - Pålagt ved mindre brudd, har mottakeren rett til å avvise innen 30 dager og be om høring. En unnlatelse av avvisning utgjør en opptak av ansvaret og aksept av sanksjonen.
3. Stipulasjonsavtale
- For eventuelle sanksjoner over privatstøt, må den utpekte offiser fortsette ved å foreslå skriftlig skriftlig avtale. Medlemmet har rett til enten å avvise og be om høring, eller godta og signere avtalen. Avtalen må være signert av begge parter (medlem og utpekt offiser); aksept avstår fra fremtidige rettigheter til å be om høring. Forespørsel om høring Når en foreslått sanksjon avvises og en høring blir bedt om, blir et høringspanel på tre til fem medlemmer utpekt av PSPC for å gjennomgå saken. I disse tilfellene har medlemmet rett til følgende:
Høring i person - Høringer kan også gjennomføres ved konferansesamtale
Planlegging av en gjensidig dato og klokkeslett innen 120 dager etter forespørselen, og med 30 dagers varsel
- En rimelig mulighet til å bli hørt i sitt eget forsvar.
- Representasjon av rådgivere
- Nåværende vitner og bevis - Alt bevis og en liste over vitner må sendes til høringspanelet minst 14 dager før høring
- Kryssprøve av noen vitner
- Høringen går først med vitner og bevis til støtte for avgiften, og deretter med vitner og bevis til forsvar for påstandene. Høringspanelet overtar privat og gjør en feiltakelse og en passende sanksjon (basert på bevisets overvekt), eller et resultat av at påstandene ikke var gyldige.
- Gjennomgang av Høringspanelbestemmelse
Dissiplinær tiltak som anbefales av hørselspanelet skal pålegges, med mindre en vurderingspanel bestemmer at det foreligger spesielle og uvanlige forhold. En skriftlig forespørsel om gjennomgang av et vurderingspanel kan gjøres innen 30 dager. Revisjonspanelet (oppnevnt av PSPCs styre) består av medlemmer som ikke tidligere har vært involvert i saken og som ikke har interessekonflikt. Medlemmet må spesifisere (skriftlig) de eksepsjonelle og uvanlige omstendighetene, og så møter kontrollpanelet ved konferansesamtale og når en avgjørelse.Kontrollpanelets bestemmelse er endelig og avgjørende.
Oppsummering Suspension
Denne sanksjonen fjerner en person fra medlemskap i CFA Institute, tilknyttede organisasjoner og medlemsorganisasjoner. Det forbyr bruk av CFA-betegnelsen eller deltakelsen i CFA-programmet.
Oppsummering suspensjoner pålegges av en utpekt offiser i PSPC basert på en av fire omstendigheter:
1. Medlemmet er dømt eller begår skyldig i en forbrytelse som er klassifisert som en forbrytelse i lovbruddets jurisdiksjon, eller hvis forbrytelsen ikke er definert, er medlemmet skyldig i en forbrytelse som er straffbar med mer enn ett år i fengsel.
2. Medlemmet er sperret permanent eller på ubestemt tid fra å registrere seg under verdipapirloven til et statlig eller rettslig organ, eller av en offentlig eller privat selvregulerende organisasjon med jurisdiksjon over investeringsrelaterte aktiviteter.
3. Medlemmet mislykkes i å samarbeide med en utsatt offiseres undersøkelse av medlemmets adferd (enten hans eller hennes egen eller en annen person).
4. Medlemmet unnlater å fullføre, signere og returnere den årlige profesjonsadministrasjonen.
En oppsummering av suspensjon blir automatisk en tilbakekalling av medlemskap og tilbakekalling av retten til å bruke CFA-betegnelsen, med mindre medlemmet begjærer om vurdering innen fem år etter datoen for sammendraget. Når det gjelder kategori 3 (manglende samarbeid) og kategori 4 (manglende innlevering av årsregnskap), kan medlemmet motsette seg suspensjonen ved å samarbeide med undersøkelsen eller innlevere uttalelsen eller sende inn en anmodning om gjennomgang innen 30 dager til PSPC-stolen. Manglende tilbakemelding innen 30 dager innebærer at oppsummeringsfristen pålegges i minst ett år, hvoretter en anmeldelse kan bli bedt om. En forespørsel om å gjennomgå en oppsummering av suspensjon er prosedyrisk veldig lik revisjonsprosessen for en sanksjon pålagt av en utpekt offiser (beskrevet tidligere).
Tilbakestilling etter tilbakekalling
Medlemmer kan søke gjeninnføring av tilbakekalte rettigheter for å være medlem av CFA Institute (eller tilknyttede organisasjoner og samfunn), bruke CFA-betegnelsen eller delta i CFA-programmet. Følgende retningslinjer gjelder:
En femårs ventetid mellom innkallingsdatoen og søknaden om gjeninnføring
Demonstrasjon av egnethet til å utøve økonomisk analyse: Til PSPCs tilfredshet må medlemmet fremlegge bevis for at han eller hun er rehabilitert og i full overensstemmelse med eventuelle disiplinære sanksjoner.
- Overholdelse av andre forhold som PSPC krever: For eksempel, gjennomføring av en selvadministrert praksis for eksamensundersøkelse og innlevering av en fullført og signert faglig opptredenerklæring > Begjæringer om gjeninnsetting er tildelt en utsatt offiser i PSPC, som utfører en undersøkelse og tar en avgjørelse. Skulle en petisjon bli nektet, skal ingen påfølgende petisjon bli vurdert i minst to år.
- Fortrolighet
- Alle CFA instituttprosedyrer relatert til profesjonell adferd holdes konfidensielt, bortsett fra hvis et påstått brudd er et klart brudd på en lov, regel eller regelverk (i så fall er det plikt til å overholde loven) eller hvis medlemmet frahender denne rett til konfidensialitet.En tilsynsorgan (f.eks. SEC) har rett til å be om kopier av enkelte dokumenter, herunder avtaler om avtale, merknader om disiplinære tiltak og beslutninger tatt av et høringspanel og / eller kontrollpanel.